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标题: 沈飞才是真正的成长股 [打印本页]

作者: lcm008 时间: 2017-1-23 11:25 标题: 沈飞才是真正的成长股

沈飞才是真正的成长股(不做买入推荐，本人无持仓，仅研究）
2017年1月23日 10:12 阅读 350 新浪博客
不需要去预测沈飞的顶在哪里，因为很可能会超过现在的所有想象。
这就是为什么说，做沈飞要有十年前做茅台的心态。
底倒是非常确定，现在300亿出头市值已是白菜价。
尼玛！300亿就想买走沈飞！
按照重组方案，重组后沈飞账面价值是100亿，包含20亿现金，每股净资产7块钱。
重组方案本身就是个大让利的方案。沈飞将近5亿年利润，仅作价73亿卖给上市公司，市盈率才15倍，账面价值增值率才110%，便宜的令人发指。
毫不夸张说是这几年购并重组中的最良心价。看看这几年并购案例中的账面价值增值率，不超过500%都不好意思说自己注入的是优质资产。
如果不是大盘暴跌，根本不可能20几块就拿到沈飞新股。
千万别想当然认为，军工股没利润，不赚钱！
沈飞一直是空军海军航空兵的主力制造商，业绩一直都有保障，前几年基本都是4个多亿净利润，这还是在空海军没有大规模换装的情况下。
等到空海军换装时，你就知道为啥洛克希德和霍尼韦尔市值800亿美金、联合技术和波音就更贵了。
等到沈飞把战斗机卖到中东非洲甚至欧洲时，你就知道啥叫军火商、为啥说军火比毒品更暴利了。
现在看最有潜力成为国际军火商的军工企业，好像就是沈飞了。
国际军火商最贵的是能做发动机的，联合技术和波音，基本都是1000亿美金。
然后是做战斗机的，洛克希德和霍尼韦尔，800亿美金。
再然后是做做坦克导弹军舰的，通用动力、雷神、诺斯罗普，500亿美金。
谈到沈飞，就不能不说说成飞了。
成飞当然非常好，歼20高大上，唯一能抗衡F22的第五代重型隐身战斗机，如果重组注入的是成飞，那市场估值会更高。
但不能就此说沈飞不好，两家各有千秋，定位也不完全相同。既有协同又有竞争，这样更能保证国内战机行业更好发展。
中航集团2014年原想把沈飞、成飞、洪飞等所有战斗机业务一并打包，注入成飞集成做成战斗机防务平台。后终止重组，官方理由是国防科工委担心形成行业垄断。
军火买卖的水太深，不光牵扯到中航，也牵扯到空军和海军的利益，背后的原因很难讲。
也可能真的认为沈飞成飞合并上市，不利于竞争进步；
也可能沈飞和成飞合并上市，难以平衡沈飞成飞两者之间的人事关系；
也可能中航集团改主意了，认为在当时情况下沈飞成飞同时上市不划算，不利于后期在股市上更好筹措资金。
现在沈飞上市了，后续依然存在把成飞继续注入的可能。
这样可能对中航集团更有利。沈飞上市后估值升高，成飞的估值也会随之升高，那么融资能力就会增强，就能更从容的根据实际需要，从股市上筹集资金来提高研发力量。这么做也更符合战机行业发展进程的实际情况，与那些毫无前景的企业和行业不负责任的圈钱式融资完全不同。而且本次重组，中航并没有从市场融资，而是自己又以8.34元/股的价格认购了2亿股，拿出16个多亿注入上市公司。
实际上从沈飞和成飞的现状来看，最合理的步骤还是应该让业绩更有保障的沈飞先上市，然再根据发展情况注入成飞。
毕竟成飞歼20现在还没有量产，而且歼20太昂贵，更接近于战略型武器，不可能所有军机都换成歼20。
而且歼20不外卖，就像美国F22也不外卖，关系再好的盟国也不卖。
沈飞的机型，除了航母舰载机歼15，其他如歼11、歼31既可国内换装，也可外销。
尤其歼31，作为F35的对抗机型，除了未来可能上航母，还会和洛克希德的F35争夺国际市场，据说狗大户沙特已经派人去过沈飞看歼31的生产条件了。
歼20和F22都是非卖品，就是降级版的隐身战斗机歼31和F35，也不是谁想买就能买到的。
沈飞是有潜力成为非卖品的股票之一。
就像十年前的茅台腾讯。
啥叫非卖品，就是涨了你也不用急着卖掉，因为企业还会赚更多的钱。道理就这么简单。
战机制造，是工业皇冠上的明珠，最尖端科技的结晶，这才是真正的黑科技。永远都是高门槛、高技术壁垒、高垄断、高护城河，一旦是赢家，就一直是赢家，就是大赢家。
对于沈飞这种企业，别去测顶。
合理的做法是测底，就是测未来至少能达到的合理价值。
假如按照传统的现金流贴现法来估值。沈飞前几年的年收入基本在150亿左右，保守估计未来10年内，沈飞至少能有2000到3000亿的收入，对应利润200到300亿。不需要搞的那么精确，也不可能精确，只要能定性就行了。
届时，挣了几百亿利润的沈飞完成了自身的壮大阶段。那时的沈飞就不是现在这个级别的沈飞了，就能继续挣更多的钱，已不可同日而语矣。
那时候把沈飞比为洛克希德就不会被人嘲笑了。其实，现在嘲讽沈飞和成飞的流行说法是：沈霍伊、成洛马。
嗯，吹到这里我都有点佩服自己了！真能吹也真会吹！
权当是个科普贴，就写这些了。
剩下的事情就是等喷子来喷了。
中国最大的特点是人多，所以啥人都有。随着生活水平提高、国力增强，出现一个怪现象：认贼作父、甘愿给外族人当奴才的人反而越来越多了！
这让人不得不相信，小李子在被解救的姜戈里说过的话：有些劣等基因的人，大脑中负责奴性特征的凹型区域，比正常人大。
沈飞是只会下金蛋的鸡
上篇沈飞才是真正的成长股，为沈飞之第一吹，此为第二吹。
沈飞作为国内军机的半壁江山，是一只会下金蛋的鸡。
原因是，此处略去800字。
有人说黑豹是沈飞新股，这话对。
但是，说沈飞新股的发行价是8.04元（就是沈飞增发时的评估价）。这就不对了。
这是沈飞进行资产证券化时的原始评估价，除了中航自己以外，别人谁也拿不到。
注意：这是原始评估价，不是二级市场新股发行价。
你想啊，重组后净资产还7块呢，咋可能二级市场新股发行价是8块呢？
所以，沈飞二级市场新股发行价，是开板后的20多元。
这是市场的选择，市场竞价的结果。
至于中航趁重组之机，按8.34元先向自己发行了2亿股，你别眼红！
你要是总纠结这个事，那你可有点太贪了。
换种方式解释就好理解了。
沈飞此次新股发行，采用的是连续竞价、存量发行的方式。
直白讲，就是原黑豹总股本中，除中航以外的存量股份约2.9亿股，采用连续竞价的方式向市场发行。
从市场实际走势看，从22元开始才始，才有老股东愿意对外转让所持股份。
有点类似美式看涨期权。
这种发行方式，对于优质标的价格可能会形成正反馈。
理论上讲，存在多头把所有筹码（相当于港股涡轮的街货）全都买光的可能。
而且，黑豹作为☀ST股，单个账户单日最多购买50万股，还限购！
后续注入军机另外半壁江山成飞有悬念，但可能性至少五成。
按业务类别构建资本平台，这是写在中航规划的红头文件上的。
中航在过去几年里，已经把业务平台整理的差不多了。
发动机平台中航动力、大飞机平台中航飞机、航电平台中航电子、直升机平台中直股份、动控平台中航动控、机电平台中航机电、光电平台中航光电、重机平台中航重机。
现在，谢天谢地，军机平台你来了。
第二吹结束！
其实，好票不用吹。
茅台腾讯云南白药恒瑞医药，哪个是靠吹上去的？
纸长言短，再写点什么？
首先要起个好标题。
标题要大，要引人注意。就叫：
论股灾的结束---从股灾4.0谈起
偷个懒，把写好的现成文字ctrl+c然后ctrl+v：
2017新年新气象
前日友人短信问，淘县账户被盗号了？不似你风格，言语也有些轻佻。
答，改套路了，准备赶潮流走网红路线了。
友哈哈，这是衰老的表现。
最终你早晚会意识到，生活中不只有交易。
说了几次要有改变，这次一定做到。
说到这突然想起淘县的名人雷神。
乃真人也。不管你喜不喜欢，他都是那么快活的存在。
淘县人想起雷神，多数会想到他那场股民界首次直播的婚礼。
而我想到的是，雷神竟然在我小时候每期必看的《收获》上发表了小说，这让我平生第一次有了一点点嫉妒感。
竟然发表在《收获》上，这可是当年代表中国文坛最高水准的文学期刊。
尼玛，老子写的比他好啊！
玩笑话。说说让很多人纠结的股市。
创小板元旦后的杀跌，并不意外，早晚要来的。
新股发行不是根本原因，根本原因是估值。
本质是杀估值，所以创业板跌的最多，50蓝筹股同时是涨的。
这波创小板的挤泡沫式杀估值，也意味着2015年开始的股灾进入收官阶段。
这就是为什么说，股市上的系统性风险已经进入最后的释放阶段。
这波估值杀完了，也就杀无可杀了，2015年开始的股灾才正式结束。
至于创业板杀估值会到哪里，也不用过于悲观。
也不能单纯看指数，个股分化很厉害，毕竟创业板是高贝塔值市场。
截至昨日收盘，创业板市值300亿以上公司10家，200亿以上公司市值31家。
创业板2010年开市起始基准指数1000点，现在1800点。
理论上讲，增值率偏离合理均值已不多，这些年整体经济毕竟是增长的。
现在的下跌是好事情，鸡年的行情有的做。
唱空不得人心，唱多肯定受欢迎。
给淘友打打气！
齐活！
我的事完成了。
剩下的事，就是轮到你们出钱了！
沈飞之第三吹：复牌日
黑豹复牌日期：12月13日。
WHY？
12月13日，南京大屠杀死难者国家公祭日。
第三吹结束。
双头巨阴！你怕不怕？
现在，资深帅哥开讲技术分析课。
先讲个小笑话，是真事，不是段子。
很多年前，一个刚开户入市的人问：股票软件里，买卖盘栏目的数字，代表的是有多少个正在买入和卖出的人吗？
你别笑！其实，我倒觉得他说出了交易的本质。
技术分析第一条，首先你要学会刻舟求剑。
就像学围棋，首先要背定式。
技术分析的定式，就是历史上那些教科书般的经典案例。例如：
2000年初的网络股龙头ST海虹。
2006年初的公布股改方案的G茅台。
2009年初暂停上市一年多后重新恢复上市的ST广晟。
两根阴线的换手率之大（按常规不应该这么大），不禁让人怀疑：
是否有券商未能严格执行单个账户单日50万股的购买上限。
是否有人同时动用了多个账户组。
为什么有这种疑问？
原因很简单：面对300多亿的沈飞，市场什么时候开始变得如此理智和淡定了？
如果没人在里面搞事，是不可能有这么大换手的。
看到这里，请马上离开电脑走到屋外，在腊月的寒风中站3分钟，以恢复理智。
股票是别人吹的，钱可是你自己的！
最后：给**差评！
用户体验差，发表了几次评论之后，才搞清楚文章发表到什么位置上了。
检索自己或他人的文章时，很凌乱。
这会直接导致**的社交性差，难以进一步建立用户粘性。
有个感觉，我的网红之路有点坎坷。
没人喷啊。
附件：美国新政府人事名单：
副总统：彭斯
国务卿：艾克森美孚董事长
副国务卿：高盛董事长
副国务卿：通用电气董事长
白宫办公室主任：洛克希德马丁董事长
白宫办公室副主任：格鲁曼董事长
白宫办公室副主任：通用动力董事长
科技部部长：波音董事长
科技部副部长：联合技术董事长
科技部副部长：通用汽车董事长
能源部部长：雷神董事长
能源部副部长：福特汽车董事长
能源部副部长：霍尼韦尔董事长
财政部部长：摩根士丹利董事长
财政部副部长：美国银行董事长
财政部副部长：花旗集团董事长
教育部部长：安利公司联合创始人理查得·德沃斯的儿媳妇
大军火商倾巢而入，特朗普组成的是战时内阁？
沈飞之碰瓷篇------时间的玫瑰还有木有？
但总，蹭热点的来了！
能靠上名动江湖的大佬，想想我就激动。
你都一夜七次郎了。
我才三吹，不过分吧？
沈飞吹票系列结束了，没有后续了，都散了吧。
快过年了，乐呵乐呵就得了。

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